[Two Cents #13] Clearview, Xnor.ai, Pointy, CurrencyCloud, 중국 커머스 시장, WeChat, STAR Market, Thin Application Thesis, 경제 불황, 미국 결제 시장, Monetary Policy 3 (MP3)

[Entrepreneurship]

A No B.S. Guide to Startup Stock Option Grants — The Startup — Medium

Determining a Startup CEO Salary | 101 Tech CEO Salary Examples

Tech founder ownership levels — Sammy Abdullah — Medium

Revenue per head in software — Sammy Abdullah — Medium

창업자가 참고할 만한 몇 가지 수치 데이터. 모두 미국 기준이라 국내에 직접 적용하기에는 조금 무리일 수 있지만

[스타트업]

Report — The State of Mobile in 2020: How to Win on Mobile — App Annie

App Annie 모바일 앱 시장 데이터.

  1. 가장 놀라운 부분: 국내 모바일 쇼핑 급성장 순위 #2 당근마켓, #3 알리익스프레스. 알리익스프레스는 미국에서도 #3. 참고로, 중국은 #1 Pinduoduo, #2 JD, #3 Xianyu, #4 Taojiji, #5 Mengtui (3위부터는 모르는 앱)

  2. Netflix 사용자의 25%가 Disney+도 사용

  3. Youtube Music 사용자 지난 2년간 10x 성장하여 MAU 77m

  4. Nextdoor와 같은 지역 기반 소셜 네트워크 성장세

  5. Tik Tok, 사용시간 (중국 외 시장) 기준으로 인도 50%. 미국은 10%도 안 됨

  6. MAU 기준 모바일 앱 Top 10: (Top 5 중) 4개가 Facebook, Tencent 2개, Alibaba 2개, 그리고 Tik Tok과 Baidu


Clearview — The Secretive Company That Might End Privacy as We Know It — The New York Times

이제 중국의 Face++뿐 아니라 미국에서 경찰에서 급속하게 사용이 확산되고 있는 AI 얼굴 인식 회사도 사회적 이슈가 됨


Apple buys Xnor.ai, an edge-centric AI2 spin-out, for price in $200M range — GeekWire

ML/AI 기술이 보편화되어 가면서, 이제 다양한 상업적 활용을 위한 기술, 서비스의 발전이 다양하게 나타날 것임.

edge에서 서버 연결 없이 AI 활용하기 위한 기술도 그 중의 하나가 될 것임. 단말기 (edge device)가 비즈니스의 대부분인 애플 입장에서는 어쩌면 당연한 행보


Robotic micro-fulfillment startup Fabric wants to help NYC retailers compete with Amazon | Supply Chain Dive

Amazon Prime이 ‘2일 배송’에서 ‘1일 배송’으로 바뀌어 가면서, 이와 경쟁해야 하는 retail 분야를 위한 3PL micro 물류 서비스.

국내에도, 네이버+쿠팡을 아마존과 비교한다면, 그 외의 모든 retail과 커머스에게도 기존 택배 인프라 외에 이러한 물류 인프라가 필요하게 될 것임


Shopify, the e-commerce company that’s coming for Amazon — Vox

미국판 ‘카페24’ Shopify. 이제 물류으로까지 확장하면서 본격적으로 Amazon의 대안으로서 포지셔닝을 강화하고 있음. (아마존이라는) ‘기존 세력에 저항하는 rebel에게 무기를 공급하는 무기상’이라는 표현이 Shopify의 포지션을 간결하게 규정. (He doesn’t see Shopify as the Amazon competitor; the software company’s customers are in the real fight, he’s just one of the arms dealers.)

이 시장도 진화를 계속하면서, Shopify도 이제 Elliot라는 3세대 경쟁자와도 경쟁해야 하는 상황.

국내 시장에서 이쉬운 것은, ‘카페24’가 거의 20년이 넘은 플랫폼으로서, 지금과 같은 ‘커머스의 폭발적 성장’에 대응하기에 기술, 기능 측면에서 많이 부족해서 새로운 커머스 흐름으로 국내 시장이 넘어가지 못하고 있는 점.

네이버 스마트 스토어는 판매자를 자신의 에코시스템에 가두어 두는 것에 집중하면서 역시 이러한 플랫폼 역할을 할 수 있는 포지션이 아니라고 판단됨


Google acquires Pointy, a startup to help brick-and-mortar retailers list products online, for $163M | TechCrunch

Google adds tools for brick-and-mortar stores to boost interest from online shoppers | TechCrunch

아직 온라인 커머스가 retail에서 차지하는 최대 비중이 (세계에서 가장 높은 수준인 우리나라 조차도) 15% 수준에 머무르는 만큼, 오프라인 유통에서 온라인/커머스로의 연결이 계속 큰 기회가 될 것임.

미국에서 구글맵을 쓰다 보면 오프라인 매장의 비즈니스를 위한 기능이 많이 보이는데, 구글이 오프라인 커머스를 위하여 몇 년 전부터 적극적으로 드라이브하고 있는 커머스 전략의 하나.

그와 관련된 plumbing 역할을 하는 인프라 기업 Pointy도 인수하면서. 최근 Visa가 $5.3b에 인수한 Plaid가 핀테크 기업을 위하여 은행들을 연결하는 파이프 역할하는 것과 똑 같이, POS 인프라에서 오프라인 매장과 외부 서비스 (예: 구글맵)과 연결 해 주는 비즈니스


Visa, GV And More Invest $80M In This Crossborder Payments Startup — Crunchbase

또 하나의 핀테크 plumbing 스타트업 CurrencyCloud에 대한 대규모 투자

[China]

2020 China Digital Marketing Trend — WalktheChat

‘19년 키워드: 라이브 비디오 커머스, WeChat 그룹을 통한 마케팅 및 고객 접점, KOC (마이크로 인플루언서)

‘20년 키워드 전망: 중국 자체 브랜드, 라이브 비디오 커머스, WeChat 통한 마케팅 & 고객 접점 강화 등 (아래 WeChat 관련 기사 참고)


China Roundup: WeChat’s new focus on monetization | TechCrunch

Acquire, Convert, Retain Customers with WeChat Work & Ads — China Internet Watch

WeChat은, 기존에 ‘사용자 경험 최우선’ 원칙을 고수하면서 적극적인 유료화 모델에 소극적이었는데, Tik Tok 등의 공세에 조금씩 밀리면서 ‘19년부터는 유료화 플랫폼이 되기 위하여 적극적으로 움직이기 시작하였음.

[Two Cents #12]에서 언급 하였듯이, 컨텐츠 유료화 paywall, 커머스, SEO 등을 위하여 다양한 기능 확장을 적극적으로 시작


Paid Knowledge Market in China — Top 20 Mobile Apps 2018 — China Internet Watch

Paid Content Is Becoming A Mainstream In China (in ’17) — China Internet Watch

재미있게도, 중국은 우리나라와 달리 B2C로 micro payment에 의한 유료 컨텐츠 판매에 대한 저항이 아주 낮은 편이다. 그래서인지, WeChat 등을 기반으로 좋은 퀄리티의 유료 컨텐츠 서비스가 많아지고, WeChat도 paywall 유료화 모델을 강화하고 있음


Douyin Launches First Movie Premiere on a Short-video Platform — WalkTheChat

중국에서는 앱 간 영역을 넘나드는 경쟁이 너무 당연하다. 모든 플랫폼 앱이 슈퍼 앱을 진화해 가면서 그런 경향은 더욱 심해짐.

Tik Tok이 상업 영화 판권을 $90m에 완전 인수하여 자체 앱에서 독점 상영 하기로 하면서 long-form 비디오 스트리밍 시장도 넘보기 시작


8 Strategic Segments of China’s Online Consumers — China Internet Watch

중국 소비자 타게팅을 위한 분류


App Watch: Why Western Luxury and Streetwear Brands Should Join China’s StockX, Poizon | Jing Daily

A New Luxury Platform from Amazon? | Jing Daily

JD’s New Luxury E-commerce Site ‘Toplife’, Explained | Jing Daily

이제 중국 커머스 분야에서 일어나고 있는 변화는, 그 자체로서 새로운 흐름을 만들어 가고 있거나, 최소한 미국의 최신 흐름과 sync 되어 있음


※ KoreaViews.com ※: (보고서) 중국 혁신벤처기업 전용증시 개설 의미와 평가

Why China’s STAR Market, New Rival to Nasdaq, Is Crashing to Earth — Investropia

‘19년 중국 스타트업/증시의 화두의 하나가 나스닥의 지향하는 새 증시 ‘STAR Market’이었다.

7월 거래를 시작한 직후, 이전에 $1b 이하 가치의 회사들이 $5–10b 가치로 거래되면서 잠시 시장의 주목을 확 받았는데, 몇 개월 지나지 않고 그 거품이 바로 꺼졌다. 역시 거래소의 핵심은 liquidity인데 아직 이 거래소를 받아 줄만한 liquidity를 만들지 못 한 듯.

코넥스에서도 경험하였듯이, 새로운 증시를 만든다는 게 역시 쉽지 않은 일. 90년대 말 코스닥의 성장은 IMF 직후 정책적 니즈에 의한 정책 드라이브와 마침 그때 있었던 닷컴 버블이 절묘한 타이밍에 맞아 들어가서 성장한 독특한 케이스인 듯.

[블록체인 & 크립토]

Thin Applications — Joel Monegro — Placeholder

크립토 ICO 붐을 드라이브한 대표적 thesis인 Fat Protocol thesis를 쓴 Joel Monegro가 그 연장성 상에서 This Applications thesis를 정리. ‘그러면, protocol layer 외에 application layer에는 비즈니스 & 투자 기회가 없는가’ 라는 질문에 대한 답.

Web 3.0 stack — Fat Protocol — This Applications 로써 블록체인 기반 computing paradigm에 대한 thesis의 완성


DeFi Trends for 2020 | Messari

Messari의 2020년 전망 중, CBDC와 함께 올해 주목해야 할 DeFi 분야에 대하여 따로 정리한 것.

[VC & Money]

2019 Annual European Venture Report | PitchBook

유럽의 ‘19년 VC 펀딩 리포트. 몇 가지 관찰:

  • 총 투자 금액은, ‘18년, ‘19년 계속 급 성장 중

  • 지역별로는, 영국 압도적 1위 > 프랑스 & 베네룩스 > 중.동부 유럽

  • 이스라엘

  • 전체 10% 수준 꾸준하게 유지 → ‘18년, ‘19년 기준 국내와 비슷한 3~4조 규모

  • Exit 비중은, 5~20%로 진폭이 아주 큼

  • VC 펀드 결성 규모: ’18, ’19 모두 11b Euro 수준 유지 (이와 비교해 보면, 국내의 VC 펀드 결성 규모가 ’18, ‘19년 상대적으로 얼마나 크게 성장 하였는지 비교됨)

[트렌드, 잡학사전]

The economic threats that could cause a 2020 recession — Quartz (유료)

‘20년 글로벌/미국 경제 전망은, 어느 모로 보나 부정적. 유일하게 긍정적인 것은, 미국 고용 시장이 완전 고용에 가깝고, 소비 시장이 아직 건재한 점


The 2019 Federal Reserve Payments Study — Federal Reserve

The 2019 Federal Reserve Payments Study (data) — Federal Reserve

얼마전 미국 내 결제 방식 별 건수 및 금액 관련된 글의 배경 자료. 미 FRB에서는 매 3년마다 이 데이터를 조사하여 보고함.

몇 가지 놀라운 수치:

  • 신용카드보다 debit card 건수 & 금액이 2배 가까이 많음 (이는 Chime 등 debit card 기반의 fintech 회사들이 최근 엄청나게 많이 생겨 나는 배경이 되는 듯. 물론 이 추세의 더 중요한 이유은, 미국이 소규모 사업자에 한하여 debit card의 interchange fee 배분을 유리하게 해 주는 독특한 규제때문이긴 하지만)

  • 현금이 여전히 신용카드의 절반에 가까운 수준

  • 수표 거래 금액이 신용카드의 8배. 평균 결제 금액이 $1,500 수준인 걸로 추정하자면, 자동차, 주택 등 큰 금액 결제에는 여전히 수표가 많이 사용된다는 의미. (우리나라는, 대부분 은행 계좌 이체로 넘어 갔지만, 미국은 계좌 이체가 워낙 어려우니)

[책, 그리고 생각들]

It’s Time to Look More Carefully at “Monetary Policy 3 (MP3)” and “Modern Monetary Theory (MMT)” — Ray Dalio — LinkedIn

‘19년 장단기 금리 역전 등 조만간 불황이 예상되는 상황에서, 이미 금리는 3대 기축 통화 중 2개 (엔, 유료) 기준 0%에 수렴하고 있어 추가 금리 인하 (MP1) 여력이 거의 남아 있지 않고 동시에 양적 완화 (MP2) 여력도 충분하지 않아 전통적 정책 옵션이 많이 남아 있지 않은 현재 상황에서, 통화 정책과 재정 정책을 시스템적으로 융합하여 동시에 진행하는 정책 (MP3)에 대한 Ray Dalio의 제안과 관련된 과거 사례들.

기본적으로는, 양적완화 통화 정책을 기본으로 하면서, 그 집행은 재정 정책을 통하여 수요가 있는 곳에 직접적으로 통화를 공급하는 방식. 심지어, 중앙은행이 소득세와 Sales Tax (우리의 부가세) 율을 (일정 범위 내에서) 조절할 수 있는 권한, 일시적 ‘헬리콥터 머니’ 혹은 ‘보편적 기본 소득’ 방식으로 소비자에게 직접 화폐 공급, job guarantee 형태의 정부 직접 고용 등도 포함할 정도.

예로 설명한 1930년대 대공황 이외의 예는 PDF 원문을 참고하여야 함 

(공돌이 시각으로 Ray Dalio의 여러 글을 보다 보면, 그의 사고의 틀이 전형적인 공돌이라는 느낌임)


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